查看：635     * 貼子主題：即墨旅投發(fā)行5億元項(xiàng)目收益票據(jù)，該項(xiàng)目延期超2年仍有10億元資金缺口，

9月28日“青島市即墨區(qū)城市旅游開(kāi)發(fā)投資有限公司2025年度第四期中期票據(jù)（項(xiàng)目收益）發(fā)行情況公告”發(fā)布。 公告稱(chēng)，青島市即墨區(qū)城市旅游開(kāi)發(fā)投資有限公司于2025年9月26日發(fā)行了青島市即墨區(qū)城市旅游開(kāi)發(fā)投資有限公司2025年度第四期[color=var]中期票據(jù)[/color]（項(xiàng)目收益），簡(jiǎn)稱(chēng)25即墨旅投MTN004(項(xiàng)目收益)，該項(xiàng)目實(shí)際發(fā)行總額為5億元，發(fā)行利率為2.7%，起息日為2025年9月29日，期限為3+2+2年，兌付日為2032年9月29日。
本期中期票據(jù)（項(xiàng)目收益）募資說(shuō)明書(shū)顯示，募資擬全部用于置換發(fā)行人前期發(fā)行項(xiàng)目收益票據(jù)——于2022年10月22日發(fā)行的“22即墨旅投MTN001(項(xiàng)目收益)”總額5億元，利率3.40%，募資用途為龍王河人才綜合體項(xiàng)目(一期)。
龍王河人才綜合體項(xiàng)目(一期)計(jì)劃總投資267241萬(wàn)元，其中資本金為117241萬(wàn)元，占總投資43.87%，資本金已到位，為自籌；已發(fā)行22即墨旅投MTN001（項(xiàng)目收益），發(fā)行規(guī)模5億元，全部用于龍王河人才綜合體項(xiàng)目(一期)，除前述債券融資不存在其他存續(xù)債務(wù)融資；該項(xiàng)目尚未形成回款，綜上，龍王河人才綜合體項(xiàng)目(一期)預(yù)計(jì)資金缺口為10億元。
青島熱搜君查詢(xún)?cè)擁?xiàng)目首期發(fā)行材料發(fā)現(xiàn)，“22即墨旅投MTN001(項(xiàng)目收益)”中明確項(xiàng)目建設(shè)期預(yù)計(jì)24個(gè)月，起止時(shí)間為2021年8月-2023年7月，預(yù)計(jì)2023年8月正式投入運(yùn)營(yíng)。本次募資說(shuō)明中對(duì)該項(xiàng)目延期解釋為——受公共衛(wèi)生事件影響項(xiàng)目建設(shè)施工過(guò)程出
也就是說(shuō)，該項(xiàng)目正式投運(yùn)與原計(jì)劃相比延后2年4個(gè)月。已延期28個(gè)月的項(xiàng)目，自籌資金數(shù)、資金缺口數(shù)仍與2022年募資時(shí)完全一致，資金缺口仍為10億元。
青島熱搜君還注意到，在該項(xiàng)目2022年募資時(shí)測(cè)算“存續(xù)期內(nèi)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流為200899.96萬(wàn)元；但是本次測(cè)算凈現(xiàn)金流變?yōu)?87949.71萬(wàn)元，時(shí)隔近3年在項(xiàng)目未建成情況下，凈現(xiàn)金流已減少超1.29億元。
青島市即墨區(qū)城市旅游開(kāi)發(fā)投資有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：即墨旅投）為國(guó)有企業(yè)，100%控股股東為青島市即墨區(qū)國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)服務(wù)中心，實(shí)控人為青島市即墨區(qū)人民政府。熱搜君查詢(xún)發(fā)現(xiàn)，截至9月24日及子公司待償還境內(nèi)直接債務(wù)融資余額114.09億元，其中[color=var]短期融資券[/color]10.00億元，中期票據(jù)28.54億元，定向債務(wù)工具16.57億元，企業(yè)債1.98億元，[color=var]私募公司債[/color]57.00億元，發(fā)行人待償還境外債券2.72億人民幣+2.817億美元。
熱搜君調(diào)取即墨旅投025年半年度合并資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)現(xiàn)，其今年上半年6個(gè)月的時(shí)間，資產(chǎn)總計(jì)比去年末減少約6.53億元，其負(fù)債總計(jì)卻增長(zhǎng)約5.57億元，最終所有者權(quán)益6個(gè)月時(shí)間減少約12.10億元，與去年末相比降幅約6.70%，即墨旅投的國(guó)有資產(chǎn)保值情況值得關(guān)注！